市場信息要點：宏觀/產業(yè)/品種信息

★中國11月PPI同比下降1.5%，預期下降1.8%，前值下降2.1%。中國11月CPI同比下降0.5%，預期增長0%，前值增長0.5%。11月從同比看，食品價格由上月上漲2.2%轉為下降2.0%，影響CPI下降約0.44個百分點，11月豬肉價格同比下降12.5%，影響CPI下降約0.60個百分點，是帶動CPI由漲轉降的主要原因。

★有分析稱，核心通脹和服務業(yè)CPI同比仍保持穩(wěn)定，因此CPI通縮并不意味著國內基本面的走弱，同時考慮到是食品供給端擾動造成的影響，短期貨幣政策或不會因此作出調整。另外，預計明年1季度PPI同比可能會轉正。

★中國11月社會融資規(guī)模增量2.13萬億元，比上年同期多1406億元，預期1.98萬億元，前值1.42萬億元。11月末社會融資規(guī)模存量為283.25萬億元，同比增長13.6%。

★中國11月人民幣貸款增加1.43萬億元，同比多增456億元，預期增1.36萬億元，前值增6898億元；

★M2余額217.2萬億元，同比增長10.7%，預期增10.6%，前值增10.5%。

★鄭商所正在大力推進甘肅特色期貨品種馬鈴薯、葵花籽等的研發(fā)工作。

★鄭商所發(fā)布風險提示函：近期動力煤期貨價格波動較大，市場不確定性因素較多，請各會員單位切實加強投資者教育和風險防范工作，提醒投資者謹慎運作，理性投資。

★大商所公告稱，自12月14日交易時（即12月11日夜盤交易小節(jié)時）起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開倉量不得超過5000手；自12月14日結算時起，該合約投機交易保證金水平調整為15%，漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持不變。

★巴西分析機構Safras & Mercado公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，巴西2020/21年度大豆播種進度為88.9%，高于一周前的83.3%，低于去年同期的90.8%，也低于歷史均值91.3%。

市場觀點及交易策略：

    股指：指數(shù)早盤震蕩走弱，券商板塊午后大幅跳水，題材多數(shù)飄綠，僅煤炭板塊逆勢走強，白酒股部分回暖，兩市個股普跌，市場賺錢效應差。

    原油系：原油系多數(shù)疲軟，EIA短期能源展望報告，預計2021年布倫特原油價格為48.53美元/桶，WTI原油價格為38.96美元/桶。隨著投資不足、美元疲軟、政府刺激措施以及能源轉型全面提振需求，全球正進入大宗商品的“持久牛市”，這甚至將使石油受益。

    貴金屬：滬金、滬銀悉數(shù)下跌，受到美元沖高回落、美國經濟刺激計劃的談判取得進展的跡象以及對英國脫歐談判可能破裂的擔憂提振。美國財政刺激方案本周將獲批的希望，對此前新冠疫苗推出的樂觀情緒帶來的下行壓力得到緩解。

    能化：玻璃期貨主力合約續(xù)創(chuàng)上市以來新高。玻璃整體的高消費仍將維持，后續(xù)仍將有可能去庫，但同時近期期現(xiàn)聯(lián)動上漲，盤面已平水甚至略微升水，后續(xù)關注去庫速度和生產線的變動情況。

    黑色：動力煤期貨主力合約漲停，續(xù)創(chuàng)2018年1月以來新高，近期氣溫逐漸下降，供暖等對煤炭需要也逐步增加，主產地受煤管票和安檢限制等供應難以跟上需求，港口可交割貨源緊缺，因此動力煤供給形式偏緊。

    農產品：近期豬價超預期大漲，雞蛋現(xiàn)貨價格也普遍上漲，隨著本月需求有望改善，可逢低輕倉試多；巴西降雨緩解了當?shù)卮蠖股L壓力，但產量下滑的預估限制跌幅。國家臨儲玉米將定向拍賣，對市場情緒造成沖擊，貿易商、加工企業(yè)看漲心態(tài)有所松動，政策面調控加強，預計期現(xiàn)貨震蕩偏弱為主。

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