一、外盤概況
? 美國三大股指漲跌互現(xiàn)， 道指漲 0.43%報(bào) 35609.34 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.37%報(bào)4536.19 點(diǎn)，納指跌 0.05%報(bào) 15121.68 點(diǎn)。
? 、 COMEX 黃金期貨漲 0.69%報(bào) 1782.8 美元/盎司， COMEX 白銀期貨漲 2.02%報(bào)24.365 美元/盎司。
? 國際油價(jià)全線上漲，美油 12 月合約漲 1.37%，報(bào) 83.57 美元/桶。布油 12 月合約漲0.94%，報(bào) 85.88 美元/桶。
? 倫敦基本金屬多數(shù)上漲， LME 銅漲 0.6%報(bào) 10210 美元/噸， LME 鋅漲 4.2%報(bào) 3655.5美元/噸， LME 鎳漲 5.24%報(bào) 21100 美元/噸， LME 鋁跌 0.48%報(bào) 3097 美元/噸， LME錫漲 1.64%報(bào) 38330 美元/噸， LME 鉛漲 2.42%報(bào) 2433.5 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國務(wù)院副總理劉鶴表示，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了個(gè)別問題，但風(fēng)險(xiǎn)總體可控，合理的資金需求正在得到滿足，房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的整體態(tài)勢(shì)不會(huì)改變。
? 央行行長易綱回應(yīng)恒大事件表示，恒大目前的主要風(fēng)險(xiǎn)是到期債務(wù)未能償還，部分工地停工，已預(yù)售的房產(chǎn)按時(shí)交付有不確定性?？傮w而言，恒大風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)，要避免恒大的風(fēng)險(xiǎn)傳染至其他房地產(chǎn)企業(yè)以及金融部門。恒大負(fù)債約 3000 億美元，其中有三分之一是金融負(fù)債，債權(quán)人分散，還有抵押物，總體上恒大事件對(duì)金融行業(yè)的外溢性可控。有信心能把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍，避免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
? 國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，全力保障供暖用煤生產(chǎn)和運(yùn)輸，依法打擊煤炭市場(chǎng)炒作。國家發(fā)改委組織到河北、河南督導(dǎo)調(diào)研，強(qiáng)調(diào)要引導(dǎo)煤炭價(jià)格回歸合理區(qū)間，嚴(yán)厲打擊哄抬物價(jià)、擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序行為。鄭商所加碼遏制動(dòng)力煤期貨炒作，進(jìn)一步下調(diào)單日開倉交易限額，同時(shí)上調(diào)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)則表示，將強(qiáng)化期貨市場(chǎng)監(jiān)管， 堅(jiān)決抑制過度投機(jī)，杜絕資本惡意炒作，加大對(duì)操縱等違法違規(guī)行為的打擊力度。
? 央行行長易綱表示，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢(shì)沒有改變，預(yù)計(jì)全年增速在 8%左右。能源、金屬等原材料漲價(jià)是 PPI 上漲較快的重要原因，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月 PPI 可能維持高位，但上漲壓力有望于今年年底出現(xiàn)緩解。食品價(jià)格，特別是豬肉價(jià)格下降是中國 CPI漲幅相對(duì)溫和的重要原因。易綱還表示，我國貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義GDP 增長率是基本上匹配的，總量政策是合理的，流動(dòng)性是充足的。
? LPR 連續(xù) 18 個(gè)月不變。 10 月 1 年期 LPR 報(bào) 3.85%， 5 年期以上品種報(bào) 4.65%，均與上期持平。東方金誠首席宏觀分析師王青分析認(rèn)為，為加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，四季度央行有可能再次實(shí)施降準(zhǔn)；累積效應(yīng)下，屆時(shí) 1 年期 LPR 報(bào)價(jià)下調(diào)的可能性會(huì)顯著增大，下調(diào)幅度可能在 0.05-0.1 個(gè)百分點(diǎn)之間。
三、商品要聞
? 國內(nèi)商品期貨夜盤黑色系繼續(xù)大跌，動(dòng)力煤大跌 11%封死跌停，焦煤跌超 8%，焦炭跌超 4%。能源化工品亦大幅走低， PVC、乙二醇跌超 3%，甲醇跌逾 2%。
? 證監(jiān)會(huì)表示，為進(jìn)一步服務(wù)大宗商品保供穩(wěn)價(jià)，強(qiáng)化期貨市場(chǎng)監(jiān)管，將積極主動(dòng)、多措并舉，指導(dǎo)交易所采取提高手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收緊交易限額、研究實(shí)施擴(kuò)大交割品的范圍等多項(xiàng)措施，堅(jiān)決抑制過度投機(jī)，杜絕資本惡意炒作。同時(shí)，保持對(duì)期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為零容忍的高壓態(tài)勢(shì)，加大對(duì)操縱等違法違規(guī)行為的打擊力度，維護(hù)市場(chǎng)良好秩序。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)配合宏觀管理部門做好期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，有針對(duì)性地組織加強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策措施的解讀和引導(dǎo)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，共同維護(hù)期現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
? 針對(duì)近期煤炭供需持續(xù)偏緊形勢(shì)，國家礦山安監(jiān)局專門成立“今冬明春煤礦安全保供工作專班”，及時(shí)解決存在的問題，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放。在內(nèi)蒙古地區(qū)篩選出 47 處因手續(xù)不全等導(dǎo)致無法正常生產(chǎn)或達(dá)產(chǎn)的露天煤礦，轉(zhuǎn)交有關(guān)部門予以協(xié)調(diào)解決，可釋放產(chǎn)能 1.15 億噸/年。
? 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：生豬生產(chǎn)在二季度已經(jīng)完全恢復(fù)，當(dāng)前的市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)階段性過剩，主要是因?yàn)樯a(chǎn)仍在慣性增長；預(yù)計(jì)今年四季度到明年一季度上市的肥豬同比還將明顯增長，生豬供應(yīng)相對(duì)過剩局面仍將持續(xù)一段時(shí)間，下一步將重點(diǎn)抓好生豬產(chǎn)能調(diào)減工作，使生豬產(chǎn)能盡快回到合理水平。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號(hào)：Z0010869