一、外盤(pán)概況
★ 美股收盤(pán)走勢(shì)分化，道指漲0.05%，納指跌0.07%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.15%，再創(chuàng)收盤(pán)歷史新高。摩根大通漲1.6%，蘋(píng)果漲1.3%，英特爾漲1%，紛紛領(lǐng)漲道指。特斯拉跌近3%，理想汽車跌近13%，聯(lián)代科技上市次日漲約110%。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要稱將堅(jiān)持寬松貨幣政策立場(chǎng)以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
★ 國(guó)際油價(jià)集體上漲，美油5月合約漲0.39%報(bào)59.56美元/桶，布油6月合約漲0.26%報(bào)62.9美元/桶。 美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存減少超過(guò)300萬(wàn)桶，降幅超預(yù)期。
★ COMEX黃金期貨收跌0.26%報(bào)1738.5美元/盎司，COMEX白銀期貨收跌0.11%報(bào)25.2美元/盎司。美國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)迅速?gòu)?fù)蘇的希望，削弱了黃金的吸引力。
★ 倫敦基本金屬漲跌不一，LME期銅跌1.29%報(bào)8930美元/噸，LME期鋅漲0.23%報(bào)2830.5美元/噸，LME期鎳跌0.72%報(bào)16620美元/噸，LME期鋁跌0.37%報(bào)2259.5美元/噸，LME期錫跌0.25%報(bào)25750美元/噸，LME期鉛漲0.76%報(bào)1982美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)，更多惠企利民；確定建立健全職工基本醫(yī)保門(mén)診共濟(jì)保障機(jī)制的措施，拓寬個(gè)人賬戶資金使用范圍，減輕群眾醫(yī)療負(fù)擔(dān)。
? 中國(guó)3月末外匯儲(chǔ)備報(bào)3.1700萬(wàn)億美元，較2月末下降350億美元降幅為1.09%，預(yù)估為3.1780萬(wàn)億美元。
? 美聯(lián)儲(chǔ)周三公布了3月份貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。會(huì)議紀(jì)要稱，新冠肺炎大流行和為遏制疫情蔓延而采取的措施繼續(xù)影響著美國(guó)和其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)官員在此次會(huì)議上表示，在追求其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時(shí)，不太可能很快對(duì)其資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的規(guī)模作出改變。
? 中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年前2個(gè)月，十種常用有色金屬產(chǎn)量超過(guò)1000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.6%。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不減，以及南美、非洲等部分銅產(chǎn)區(qū)疫情持續(xù)，專家預(yù)測(cè)，銅價(jià)還會(huì)高位震蕩一段時(shí)間。
? 大商所總經(jīng)理席志勇：加快推進(jìn)集裝箱運(yùn)力期貨和乙二醇、苯乙烯期權(quán)上市，并著眼綠色低碳國(guó)家戰(zhàn)略加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和品種設(shè)計(jì)。
三、國(guó)內(nèi)商品
? 國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，苯乙烯跌2.36%，20號(hào)膠跌2.25%，瀝青跌2.23%，燃油跌2.09%，橡膠跌1.74%。黑色系多數(shù)下跌，動(dòng)力煤跌2.1%，熱軋卷板跌1.5%，鐵礦石跌0.96%，螺紋鋼跌0.76%，焦炭跌0.06%，焦煤漲0.7%。
? 美國(guó)至4月2日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存降352.2萬(wàn)桶，預(yù)期降143.6萬(wàn)桶，前值降87.6萬(wàn)桶；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少20萬(wàn)桶至1090萬(wàn)桶/日；上周美國(guó)原油出口增加26萬(wàn)桶/日至343.4萬(wàn)桶/日。
? 中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，3月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2431.19萬(wàn)噸，生鐵2102.51萬(wàn)噸，鋼材2441.74萬(wàn)噸。
? SGS：馬來(lái)西亞3月1-31日棕櫚油出口量為1245567噸，較2月1-28日的1052779噸增18.3%。MPOA：馬來(lái)西亞3月1-31日棕櫚油產(chǎn)量：馬來(lái)西亞：+30.13%；馬來(lái)半島：+30.37%；東馬來(lái)西亞：+29.66%；沙巴：+32.71%；沙撈越：+22.95%。3月馬來(lái)出口、產(chǎn)量均增加。
? 國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存依舊偏緊，五一節(jié)前油脂依然存在補(bǔ)庫(kù)需求，供需偏緊的格局短期將持續(xù)，預(yù)計(jì)近期庫(kù)存偏低，近期傳聞中糧收儲(chǔ)詢價(jià)豆油，對(duì)豆粕有所壓制。SPPOMA產(chǎn)量數(shù)據(jù)下降，出口數(shù)據(jù)恢復(fù)明顯，預(yù)計(jì)短期棕櫚油庫(kù)存維持低位，短線油脂保持強(qiáng)勢(shì)，但增產(chǎn)預(yù)期沒(méi)有改變。未來(lái)4-5月份預(yù)計(jì)大豆將大量的到港，豆油可能進(jìn)入累庫(kù)狀態(tài)。
? 白糖：巴西新榨季產(chǎn)量或再下調(diào)，疊加原油及其他商品漲勢(shì)，國(guó)際糖走強(qiáng)，但巴西即將步入壓榨高峰期，糖醇比預(yù)計(jì)較高。國(guó)內(nèi)截止3月底，廣西累計(jì)產(chǎn)糖625.13萬(wàn)噸，累計(jì)銷糖229.97萬(wàn)噸，產(chǎn)銷率36.79%，同比下降11.06%，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)偏空。供應(yīng)延續(xù)寬松態(tài)勢(shì)，傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，3月國(guó)內(nèi)庫(kù)存預(yù)計(jì)仍將增加，基本面偏空，但也會(huì)受到外盤(pán)走勢(shì)的影響，后續(xù)關(guān)注3月國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)、發(fā)放進(jìn)口許可的情況。
? 生豬期貨低開(kāi)低走，節(jié)后多地養(yǎng)殖戶繼續(xù)拋售豬源，受非瘟疫情及調(diào)運(yùn)政策影響，輸出省份拋售現(xiàn)象尤重，造成市場(chǎng)供應(yīng)增加。目前生豬期貨已連續(xù)下跌逾4%，暫時(shí)觀望。
? 雞蛋期貨持續(xù)偏弱震蕩，05合約較現(xiàn)貨升水已基本被擠出，后市或跟隨現(xiàn)貨波動(dòng)，但不應(yīng)被高估，保持區(qū)間思路，或觀望為主。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號(hào)：Z0010869