一、外盤情況
1、美國三大股指全線收漲，道指漲 1.07%報 31836.74 點，標普 500 指數漲 1.63% 報 3859.11 點，納指漲 2.25%報 11199.12 點。
2、國際油價表現分化，美油 12 月合約漲 0.43%，報 84.94 美元/桶。布油 12 月合約跌 0.21%，報 93.06 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.2%報 1657.4 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 0.63%報 19.31 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅跌 0.53%報 7516 美元/噸，LME 期鋅跌1.96%報 2900 美元/噸，LME 期鎳漲 1.22%報 22520 美元/噸，LME 期鋁漲 1.84%報 2215美元/噸，LME 期錫漲 0.27%報 18500 美元/噸，LME 期鉛跌 1.11%報 1867 美元/噸。
二、宏觀及產業(yè)
1、央行、外匯局表示，我國貿易順差有望保持高位，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定具有堅實基礎。加強部門協(xié)作，維護股市、債市、樓市健康發(fā)展。推進金融市場高水平雙向開放， 支持香港國際金融中心持續(xù)繁榮發(fā)展。證監(jiān)會表示，要健全資本市場功能，提高直接融資比重。擴大高水平制度型開放，拓寬境外上市融資渠道，加強與香港市場的務實合作。銀保監(jiān)會指出，當前，金融風險整體收斂、金融體系總體穩(wěn)健。人民幣長期走強的趨勢不會改變，我國持續(xù)的國際收支順差和巨額的對外投資凈資產，為人民幣匯率穩(wěn)定提供了強有力保障。
2、六部門聯(lián)合印發(fā)政策措施以制造業(yè)為重點推動利用外資高質量發(fā)展，明確 3 方面15 條利用外資工作的方向和重點任務，包括：優(yōu)化投資環(huán)境，擴大外商投資增量；加強投資服務，穩(wěn)定外商投資存量；引導投資方向，提升外商投資質量。其中提出，支持符合條件的外商投資企業(yè)在A 股上市或發(fā)行公司信用類債券。
3、央行、外匯局強調，要繼續(xù)保持貨幣信貸總量合理增長，加大對科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調發(fā)展、綠色發(fā)展等重點領域支持力度，穩(wěn)定宏觀經濟大盤。更好滿足居民的剛性和改善性住房需求，加大力度助推“保交樓、穩(wěn)民生”工作。
4、香港特別行政區(qū)行政長官李家超表示，近期香港股市有較高不穩(wěn)定性，但特區(qū)政府已作好準備，以應對不同的金融風險。另外，香港財政司司長陳茂波表示，港交所正尋求沙特阿美來港上市。若沙特阿美有興趣到本港上市，將會提供協(xié)助。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現分化，LPG 漲 1.88%，瀝青漲 0.91%。農產品普遍上漲，菜油、菜粕、豆粕、棉花漲超 1%?；窘饘倨谪洕q跌不一，滬錫漲 0.77%， 滬鎳漲 0.63%，滬鋁漲 0.62%，不銹鋼漲 0.26%，滬銅跌 0.38%，滬鉛跌 0.52%，滬鋅跌 1.1%。
2、歐洲鋁消費者聯(lián)合會等五家歐洲行業(yè)協(xié)會發(fā)表聯(lián)合聲明，要求歐盟委員會和歐盟成員國采取緊急干預措施，防止俄羅斯的鋁遭到制裁、抵制、征收高額關稅等，因為這將給歐洲的鋁行業(yè)帶來巨大威脅。
3、世界鋼鐵協(xié)會：9 月全球粗鋼產量同比增 3.7%至 1.52 億噸，其中，中國粗鋼產量增加 17.6%至 8700 萬噸。
4、中鋼協(xié)：2022 年 10 月中旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產粗鋼 2064.92 萬噸、生鐵1874.94 萬噸、鋼材 2052.00 萬噸。其中粗鋼日產 206.49 萬噸，環(huán)比下降 2.03%；生鐵日產 187.49 萬噸，環(huán)比下降 1.92%；鋼材日產 205.20 萬噸，環(huán)比增長 1.73%。
5、船運調查機構 ITS：馬來西亞 10 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1127792 噸，上月同期為 1168627 噸，環(huán)比減少 3.49%。
6、馬來西亞獨立檢驗機構 AmSpec：馬來西亞 10 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1146132噸，較 9 月同期出口的 1075389 噸增加 6.58%。
7、巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會（Unica）：10 月上半月巴西中南部地區(qū)的糖產量達到 183.1萬噸，上年同期為 115.1 萬噸。乙醇產量為 13.76 億升，上年同期為 12.43 億升。甘蔗含糖量為 143.78 公斤/噸，上年同期為 156.40 公斤/噸。48.27%的蔗汁用于制糖，上年同期為 39.17%。
國內部分基礎商品基差 2022.10.25 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8490 | 8240 | 250 | -128 |
豆油 | 10810 | 9550 | 1260 | -232 |
豆粕 | 5390 | 4036 | 1354 | -24 |
螺紋 | 3880 | 3574 | 306 | 38 |
鐵礦 | 705 | 669.5 | 35.5 | 0 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） | |||
五、國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 41880 | -7606 | 聚丙烯 | 3,466 | -361 |
鋁 | 79036 | -6800 | 瀝青 | 49480 | 0 |
鋅 | 32335 | -4752 | 原油 | 4251000 | 0 |
鎳 | 1070 | -11 | 燃料油 | 2680 | 0 |
白銀 | 1496286 | 26335 | 棕櫚 | 2,016 | 0 |
螺紋鋼 | 51302 | -2698 | 豆油 | 11,030 | 0 |
熱軋卷板 | 93834 | -2080 | 豆粕 | 20,272 | 0 |
鐵礦石 | 3,000 | -500 | 玉米 | 87,522 | -2,070 |
天然橡膠 | 284860 | -930 | 淀粉 | 14,860 | -342 |
20 號膠 | 36973 | -1613 | 聚乙烯 | 3,570 | -74 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，25 日人民銀行、外匯局決定將企業(yè)和金融機構的跨境融資宏觀審慎調節(jié)參數從 1 上調至 1.25。上調企業(yè)和金融機構的跨境融資宏觀審慎調節(jié)參數，可以提升企業(yè)和金融機構跨境融資風險加權余額上限，鼓勵市場主體跨境融資。根據外匯市場表現，不定時期推出穩(wěn)定外匯市場政策，能有效緩慢釋放外匯市場壓力。
股指方面，主要指數以震蕩為主，盤中出現沖高，但午后多數回落。兩市成交量約 8000億，近期成交量與觸底反彈前相比，有所放大，維持在 8000 億左右。北向資金凈買入約28 億。指數下跌過程中，多種利空傳聞頻發(fā)，投資者缺乏信心，維持當前市場低估值，下跌空間有限判斷，左側交易者操作上維持非線性多單輕倉布局。
商品方面，多數商品下跌為主，有色偏強。從文華商品指數及多數商品走勢來看，目前處于震蕩平臺下沿，部分品種已經向下突破，臨近美聯(lián)儲議息會議，加息預期 75 個基點看法高度一致，美聯(lián)儲對后續(xù)加息觀點的意圖值得市場關注，操作上近期維持偏空思路。
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