一、外盤情況
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲 641.47 點(diǎn)，漲幅為 2.15%，報(bào) 30530.25 點(diǎn)；納指漲 270.95 點(diǎn)，漲幅為 2.51%，報(bào) 11069.30 點(diǎn)；標(biāo)普 500 指數(shù)漲 89.95 點(diǎn)，漲幅為2.45%，報(bào) 3764.79 點(diǎn)。
2、國際貴金屬期貨普遍下跌，紐約商品交易所 8 月交割的黃金期貨下跌 1.8 美元，跌幅為 0.1%，報(bào)收于每盎司 1838.80 美元。
3、國際油價(jià)出現(xiàn)反彈，紐約商品交易所 7 月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)期貨價(jià)格上漲 1.09 美元，漲幅為 1%，報(bào)收于每桶 110.65 美元。
4、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 0.05%報(bào) 9000 美元/噸，LME 期鋅跌 0.46%報(bào) 3720 美元/噸，LME 期鎳跌-1.37%報(bào) 25540 美元/噸，LME 期鋁跌 0.07%報(bào) 2519 美元/噸，LME 期錫跌-0.02%報(bào) 31550 美元/噸，LME 期鉛跌 0.05%報(bào) 2080 美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性加大，并下調(diào)了美國 GDP 的增長預(yù)期。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美國明年陷入經(jīng)濟(jì)衰退的可能性為 30%，而此前預(yù)期為 15%；如果第一年能夠避免衰退，第二年陷入衰退的概率將為 25%。
2、荷蘭國際銀行分析師表示，韓國今年的通脹率料將超過此前預(yù)測(cè)的 4.5%，所以韓國央行的加息幅度可能高于以往的正常水平。如果韓國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)從 5 月的 5.4%上升到 6 月的 6.0%，韓國央行在 7 月會(huì)議上極有可能加息 50 個(gè)基點(diǎn)。但預(yù)計(jì)韓國央行隨后可能會(huì)在 8 月和 10 月恢復(fù)加息 25 個(gè)基點(diǎn)的正常水平。
3、上期能源、浙油中心聯(lián)合發(fā)布以低硫燃料油期貨為基準(zhǔn)的“中國舟山低硫燃料油保稅船供買方報(bào)價(jià)”。在買方報(bào)價(jià)發(fā)布儀式上，浙油中心董事長陳嶸介紹了“中國舟山低硫燃料油保稅船供買方報(bào)價(jià)”，表示以低硫燃料油期貨為基準(zhǔn)的賣方報(bào)價(jià)經(jīng)過一年的運(yùn)行得到了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可，在此基礎(chǔ)上浙油中心引入了買方報(bào)價(jià)。買方報(bào)價(jià)的推出為提升我國在國際能源市場(chǎng)的價(jià)格影響力提供了新路徑，是賣方報(bào)價(jià)的有益補(bǔ)充，完善了保稅船燃行業(yè)期現(xiàn)結(jié)合的人民幣定價(jià)體系。
4、券商未來有望代銷個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品。據(jù)悉，多家頭部券商或被確定為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一。不過，這一消息最終是否落地仍待監(jiān)管公告。若進(jìn)展順利，則意味著個(gè)人養(yǎng)老金可以通過券商系統(tǒng)買賣理財(cái)、基金等金融產(chǎn)品。據(jù)悉，目前已有多家券商寫了試點(diǎn)方案。根據(jù)規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金每人每年的上限是 1.2 萬元。
三、商品要聞
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品漲跌不一，燃油漲 2.25%，甲醇漲1.72%，瀝青漲 1.61%，乙二醇跌 1.89%；黑色系多數(shù)上漲，焦煤漲 3.69%，焦炭漲 2.18%，動(dòng)力煤漲 1.63%，熱卷漲 0.92%，螺紋鋼漲 0.76%，鐵礦石跌 0.73%；農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)走高，豆粕漲 0.83%，棕櫚油漲 0.76%，菜粕漲 0.72%。
2、本周伊始，以能源為首的大宗商品價(jià)格紛紛下滑，很多市場(chǎng)參與者認(rèn)為，通脹見頂，大宗商品價(jià)格就要就此降溫了，畢竟美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)充分顯示控制通脹打擊大宗商品價(jià)格的決心。事實(shí)上，商品供給端的問題更加嚴(yán)峻，影響澳大利亞能源市場(chǎng)的化石燃料危機(jī)發(fā)生了新的轉(zhuǎn)折，澳大利亞最大的煤炭發(fā)電商 Origin energy 證實(shí)，它無法獲得足夠的煤炭，以保持新南威爾士州 2.8GW 的 Eraring 電廠接近滿負(fù)荷運(yùn)行。
3、受隔夜歐洲國債走低拖累，美國 10 年期國債收益率一度躍升走高。此外，美國 10年期和 2 年期國債收益率利差保持在 4 個(gè)基點(diǎn)左右，上周曾創(chuàng)下 4 月初以來最大倒掛幅度。債券市場(chǎng)反映了人們對(duì)美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，也使人們加強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步收緊政策的預(yù)期。部分機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在 7 月份再次加息 75 個(gè)基點(diǎn)的概率高于 90%；未來 3 個(gè)月加息幅度將達(dá)到 2 個(gè)百分點(diǎn)，為 1982 年以來最激進(jìn)加息立場(chǎng)。
4、商品市場(chǎng)的突然暴跌，導(dǎo)致今年業(yè)績出色的 CTA 策略近期紛紛出現(xiàn)較大回撤，不少 CTA 產(chǎn)品凈值回撤達(dá)到 5%，有機(jī)構(gòu)更是預(yù)測(cè)這周大量 CTA 策略凈值或?qū)⑻潛p，由于全市場(chǎng) CTA 策略普遍大面積回撤，其“危機(jī) alpha”的能力開始遭到質(zhì)疑，并引發(fā)行業(yè)討論。
5、國際原油方面，美國財(cái)政部長耶倫表示，美國正在與加拿大等盟國就如何限制俄羅斯石油出口價(jià)格進(jìn)行談判，以進(jìn)一步限制俄羅斯能源收入。據(jù)悉，目前美國、加拿大等國家已經(jīng)禁止進(jìn)口俄羅斯石油，歐盟已同意在 6 個(gè)月內(nèi)禁止從海上進(jìn)口俄羅斯原油。
6、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新的小麥機(jī)收進(jìn)度顯示，全國已收獲小麥面積 2.94 億畝，進(jìn)度與去年基本持平。陜西麥?zhǔn)諕呶玻綎|麥?zhǔn)者M(jìn)入尾聲，山西過九成，河北過八成。
四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析
       宏觀消息方面，186 家世界 500 強(qiáng)企業(yè)及 290 家行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)齊聚，99 個(gè)重點(diǎn)外資項(xiàng)目集中簽約，總投資額 156 億美元，比上屆增長 31.4%，第三屆跨國公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會(huì)交出了一份亮眼的成績單。外資企業(yè)紛紛表示，疫情之下，中國經(jīng)濟(jì)依然穩(wěn)健發(fā)展，增加了其在華發(fā)展的信心，他們同時(shí)看好中國完整的工業(yè)體系，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色產(chǎn)業(yè)等開啟的新空間，將持續(xù)深耕中國市場(chǎng)。
       股指看，近兩日美股三大股指反彈上漲、歐股全線上漲，亞太股市主要股指收盤全線大漲，但國內(nèi)指數(shù)均小幅下跌?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超 2800 只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額 10801 億，較上個(gè)交易日縮量 844 億截止收盤，滬指跌 0.26%，深成指跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板指跌 0.63%。北向資金全天凈賣出 10.62 億元。滬股通尾盤持續(xù)回流，凈買入 9.23 億元；深股通凈賣出 19.85 億元。
       商品看，多數(shù)商品反彈，多頭上漲力度不錯(cuò)，然而能源化工表現(xiàn)不一出現(xiàn)多空互異。國際能源論壇（IEF）秘書長 Mc Monigle 稱，只有沙特和阿聯(lián)酋這樣的產(chǎn)油國能夠增產(chǎn)石油，它們之間大約有 200 萬桶的閑置產(chǎn)能，而美國的產(chǎn)量增長低于預(yù)期。當(dāng)目前的增產(chǎn)計(jì)劃在 8 月份到期時(shí)，歐佩克+可能會(huì)增加產(chǎn)量。該組織已經(jīng)任命了一位新秘書長，這是一個(gè)改變政策的機(jī)會(huì)。

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